创新药谈判进入医疗保险反而成为恒瑞股价上涨的催化剂

最爱周期股 阅读:82619 2020-12-28 09:00:08

作者:招财部落

寻找下一个恒瑞医药

医药板块股票下半年以来走路畸形,7月份上位以来一直震动召回。核心是不同公司对采集、医疗保险谈判的应对和承受能力不同。

分析了国内冠脉支架的两大巨头,乐普医疗和微创医疗近年来体积相当大,乐普医疗以心脏为中心建立了设备、药品、医疗服务(医院)、IVD等全品种的公司。

微创医疗不同,根据心脏医疗器械向外延伸,骨科、瓣膜、神经科、电生理、手术机器人等。

乐普医疗自2018年药品采集浪潮落后,今年11月迎来冠脉支架采集,广东联合江西、河南、广西、宁夏、青海、陕西等7个省进行球囊采集,昨天结果与冠脉支架结果相似。

扩大球囊的平均减少幅度为92。23%,药物球囊平均减少44%。45%。

从股价反应来看,乐普医疗下半年以来下跌28%,微创医疗上涨31%。乐普各项业务受到收集打击,微创各项业务大放异彩。

现在,乐普医疗475亿市场价格,微创医疗742亿港元市场价格。比较一下,也许你也能感受到创新是成长的动力!

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在医药板块中,这种严重分化的趋势将继续。归根结底,国家医疗改革有序推进,DRGs收费落地。

DRGs(DiagnosisRelatedgroups,即按疾病诊断相关部分支付)。具体来说,根据患者的年龄、性别、手术项目、并发症、住院时间、诊断内容、治疗结果等因素将疾病分为不同的诊断组,医院和医疗保险局协商确定各诊断组的收费标准,医疗保险局根据这个标准向医院支付费用。

DRGs与传统收费机制的最大区别在于,医疗保险局不需要根据医疗资源消费计算清算额,而是将住院次数作为基本价格单元,参考患者诊断结果和预划分的汇率标准适用清算额。

DRGs收费模式从结果出发,既考虑了疾病的严重性、复杂性等因素,又考虑了医疗需求、医疗资源消费强度等问题。医疗保险局和医院建立了风险共担机制,医院积极降低成本,优化费用结构,达到控制费用的目的。

。 因此,仿制药、同质化程度高的医疗器械是医疗保险费的收集、医疗保险谈判的对象。

对应的是,创新药物和产业链CXO迎来了最好的亮点时刻。

我在前几天年度国家医疗保险谈判开始的那天,继续追踪3篇文章分析恒瑞医药创新药的优势。结果显示,股价反应与以前的任何采集、医疗保险谈判完全不同。创新药谈判进入医疗保险反而成为恒瑞股价上涨的催化剂(详情:果然,医药茅台成为医疗保险谈判的最大胜利者)。

今天恒瑞继续爆炸,从资金方面来看,白酒、食品饮料的流出很多,转身拥抱创新药的领导人,这还是在没有北上资金的情况下实现的。

创新药产业链的CXO作为卖水人,与创新药的趋势有一定的同步性。2019年,药物CRO增长率为30%,CMO增长率为25%。

泰格医药、药明康德、凯利英、康龙化的趋势基本反映了各行业的地位。

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~结果,在DRGs收费模式下,医院检查科成为收费背景下的负担,成本和资金投入的效率远远低于独立实验室。

参照海外经验,在医疗保险管理费用下DRGs收费模式成为第三方医学实验室最大的风口,行业集中度不断提高。

LabCorp和Quest两个领导人共占美国独立医学实验室市场份额的6成以上,收入规模为100亿美元。市场占34%的国内领先金域医学似乎还有很长的路要走。

总结,创新器械、创新药、CXO、独立医学实验室成为采集、医疗保险谈判后的爆炸板。

使用后视镜很快,一个月前的收集利空,医疗健康主题基金的销售压力给上述课程带来了购买机会。

2021年,创新设备、创新药、CXO、独立医学实验室的确定性仍然最强。我保持跟踪,筛选优质股票。

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