世界金融市场经历了恐慌性暴跌和狂欢性暴涨后的整体表现如何?

人民网 阅读:96633 2020-12-22 09:00:05

对于全球风险资产来说,2020年是起伏不定的一年。

受新冠疫病的影响,各国经济受到严重损害,3月,美股10天内熔断4次,国际原油期货价格暂时下跌到负区间,股票、债务、汇率、大宗商品市场持续振动。

随着各国中央银行无限QE政策和政府大规模财政刺激的效果,主要经济体的资产价格在流动性和经济复苏预期的驱动下逐渐走出低谷。

世界金融市场经历了恐慌性暴跌和狂欢性暴涨后的整体表现如何?哪些资产最受欢迎?

多国股市创历史最高

今年,全球多国股市经历了过山车行情。上半年受疫情影响,全球股市暴跌。3月,美股时隔23年上演了熔断行情,10天内熔断了4次,巴菲特说:我活了89年,没见过这样的场面。在世界卫生组织宣布此次公共卫生事件构成全球大流行后,据不完全统计,11个国家的股票市场当天熔断。截至3月底,该恐慌性销售消除了世界股市12兆美元的价值。

但随着各国央行和政府的大幅放水,投资者对经济复苏表现出乐观态度,从第三季度开始,各国股市不断上涨。尽管今年世界经济创下了第二次世界大战结束以来最大的萎缩幅度,但测量世界股市表现的MSCI明盛世界指数有望创下记录。

美三大股指12月连续创历史新高,道指突破3万点大关疫情封锁给科技公司带来了成长的机会,在美股市场占很大比例的美国科技巨头,今年股价达到了前所未有的高度。

除美股外,亚太多国股市今年也创历史最高纪录。11月,日经225指数迎来了近30年的高度,日经225指数多次创下了1990年以来的最高纪录。指数距离1989年创下的37951点还有一定的距离,但自2008年金融危机创下近30年的新低6994点以来,指数稳步上升。

12月印韩股市创新高今年印度股市实现了v型反弹,印度Sensex30指数在今年3月创下了年度低点25981。截至24点,截至12月17日,Sensex30指数反弹幅度超过70%。

中国上证指数从年初的3000点左右上升到现在的3400点左右,受益于疫情的控制和再生产,从4月开始,全球资金连续8个月流入中国股市。

中国主权债务吸引力强

彭博巴莱克指数显示,截至今年11月,负利率的投资级债券总额上升到16兆美元以上,比2019年8月创下17兆美元的历史最高记录稍微减少,但有卷土重来的势头。

在欧日本陷入负利率、全球债券利率徘徊在历史低位时,中国债券以极高的性价比受到国际投资者的欢迎。据中国债券信息网公布的数据显示,由于美国国债收益率急剧下降,外国持有的中国债务急剧上升到记录的1。79兆元(约2740亿美元)。花旗集团预计未来三年,中国债券市场每年可能有1000亿美元的资金流入。

目前,10年期美国国债与中国标准国债的利差超过230个基点,今年年初,这个利差约为125个基点。印度尼西亚和印度等亚洲大型经济体的债券提供了更高的回报,但在压力时期仍然很脆弱,主要评价机构将中国的债务评价为更稳定的4~5级。

另外,负利率流行的时候,中国前几天一次离岸发行了40亿欧元的主权债券,其中7个是值得注意的。5亿欧元5年期国债发行收益率为-0。152%,这是迄今为止中国海外主权债券发行的最低收益率,也是中国负利率发行的第一个主权债券。利率为负,但引起了抢购,反映了外资看中国经济。

人民币牛气冲天

汇丰市上半年,由于危险回避需求和美元比欧元强,美国经济比欧洲强,联邦存款不考虑负利率等因素,美元指数整体不高。3月,美元创下近3年来最高纪录。下半年,美元的表现令人失望。12月17日,美元指数跌破90关口,是2018年4月20日以来首次。

分析指出,美联储今年的超宽松政策已经消除了美元的盈利优势,市场对美国财政和对外收支的悲观预期也拖累了美元。另外,AP存款约定今后2~3年内提高政策利率的可能性很小,美元进一步减弱。

与美元的失宠相比,今年下半年人民币很受欢迎,中国强有力的经济表现帮助人民币持续上涨,人民币对美元汇率现在位于近两年半的上位,岸边、离岸人民币汇率均比5月低6000个基点上升,半年左右上升近10%。

《国际金融报》记者采访的许多机构几乎都看到了明年人民币汇率的前景,但对后续的上升幅度很谨慎。

铁矿石成

商品之王

受新冠肺炎流行的影响,大宗商品价格在第二季度下跌到谷底,之后开始下跌。

黄金一度是今年涨幅最大的贵金属商品,从年初的1500美元/盎司爬上最高的2075美元/盎司。但是,进入第四季度后,受疫苗等好消息的影响,具有危险回避属性的黄金下跌,现在徘徊在1800美元/盎司附近。

原油是2020年价格动荡最大的大宗商品,4月供需失衡,原油储藏能力接近全负荷,纽约原油期货价格历史上首次下跌。随着疫情的好转,需求的恢复,疫苗的好消息不断带动市场的乐观感情,此外,以前的OPEC达成减产协议也向油市发出了积极的信号。明年1月OPEC将增产50万桶/日,与原增产200万桶/日的计划相比,油价上涨,美东时间12月10日,布伦特原油期货从3月初开始首次突破50美元的关口,至今仍保持在50美元以上。

除了黄金和原油是大宗商品中最受关注的品种外,11月以来,铁矿石价格进入加速上涨期,成为市场点。截至12月18日收盘,大商所铁矿石期货主力合约2101收盘价突破1100元为1132元/吨,比上一个交易日收盘价上涨68元,涨幅为6元。39%;主力合2105的收盘价为1074元/吨,比上一个交易日的结算价上涨63元,上涨幅度为6元。23%,创历史最高纪录。

铁矿石价格创近7年新高,被视为2020年的商品之王。激增的主要原因是旺盛的需求、供应不及预期、经济复苏的预期乐观。

随着疫情的控制,中国等国家的经济复苏需要大量的铁矿石。但铁矿石的主要生产国是澳洲和巴西,受疫情影响,巴西矿区一度封闭停产,澳洲的产量也受到影响。

很多钢铁企业认为,铁矿石价格的上涨已经偏离了供求的基本面,大大超出了钢厂的预期,资本炒作的迹象很明显。

比特币创历史最高

2020年,从全球大型资产表现来看,比特币远远领先于其他资产。12月16日,据bitstamp平台数据显示,比特币首次突破2万美元的关口,12月17日,比特币站在23000美元的关口。从3月中旬的低点到现在,比特币的涨幅超过了4倍,从年初开始上升了200%以上。

今年11月17日,比特币的市场价格超过了自己的历史最高纪录。迄今为止,行情数据显示,比特币总市场价格突破3900亿美元,创历史最高纪录。

12月15日,数据提供商YCharts整理了包括比特币、现金、美元等在内的15种资产过去10年的收益率数据,其中比特币10年的总收益率达到62712倍,每年的平均收益率达到2倍,均占首位。

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