悲剧!又一桩牛市惨案

hi研报 阅读:3756 2020-10-13 10:04:07

解盘:给力!核心主线回归

今天对于湖人球迷的股民来说,无疑是最幸福的。股市大涨+湖人夺冠,幸福满满。我自己的“股龄”和“球龄”差不多,从韦德夺冠那年算起,也有15年了。看总决赛久了后,你会发现一个有意思的规律,其实夺冠的未必就是实力最强的。能否保持健康,往往起到了极大的作用。比如15年带着一帮替补的詹姆斯,去年伤到只剩一个库里的勇士。今年热火好不容易创造奇迹,结果决赛开打前,竟然把准全明星德拉季奇给伤了……而今天开打之前,如果上一场受伤的“浓眉”上不了场,湖人恐怕也会被伤病坑一把。这件事,对我们做股票还是有很大启发的。从选股的角度来看,真正的好公司,一定是能够保持持续的强。比如,茅台的可贵之处,并不是他每年增速有多高,比茅台利润增长快的公司太多太多了。但茅台能做到“想增多少,就能增多少”,甚至需要主动给自己降速,追求持续性。虽然涨得不多,但这确定性是谁都比不了的。你在做这种好公司的时候,就不需要担心“伤病风险”。炒股最让人心烦的事,不是你研究的不够,而是你把什么都研究透了,每一步都计算好了,结果却被无法预知的“黑天鹅”给坑了,比如今天的信维通信。明明有实力“夺冠”,却被伤病毁了,这种感受是最窝火的。回到市场假期让大家布局的消费和医药今天联手大涨。这是最令我们欣慰的事。道理很简单,今年的业绩主线就三个,消费、医药和科技白马,而前期大调整,最大的顾虑就是估值太高,如果主线能够回归,没有比这更稳妥的事了。对于未来的走势,我们只需要把握两个细节:一个是,核心点在三季报,个股注意“倒计时”玩法。大家要提前想好自己的票,可能出“惊喜”还是“惊吓”,同时看好三季报的时间。往往时间越早越好,A股有靓女先嫁的习惯。另一个,节奏的问题,还是老规矩,向上冲刺的时候,不是考虑买的时候。买和卖,一定是和情绪“负相关”的。

热点板块: 涨声响起来

今天市场一片向好!全市场都是暴涨的节奏,外资大幅净流入。军工,券商保险、半导体、消费电子……每一个板块都是上涨的。从政策预期层面,十四五规划的重磅会议将在本月中下旬正式召开,以半导体、新能源、新材料为代表的高科技产业一定会成为全国的焦点。从行业事件层面,马上苹果新机即将上市,肯定会引发一轮消费电子的换机潮,苹果产业链的暴动也会拉动四季度消费电子的需求。苹果之后还有华为绝版的Mate40高端机,之后估计还有三星、小米、VIVO等一系列厂商会在Q4推出新机。Q4原本就是消费电子的高峰期,由于疫情的原因导致今年上半年的消费延迟到四季度,所以市场对Q4的预期更高。从业绩层面,10月份是三季报披露期间,有业绩支撑的公司也将会再次迎来业绩验证的好日子。几个事件叠加起来,都到了10月份,这也就是我们很看好10月的半导体和消费电子板块行情的主要理由。市场大涨,心情大好,但是却有几个龙头闪崩。

信维通信一度下跌17%,收盘下跌11%,成交48亿。找不到确切原因,公司在节前发了一个澄清公告:有人以公司的名义进行非法投资、非法集资。另外,公司正在推进定增募资。今天莫名的暴跌很可能是有我们不知道的原因。市场有传言是被苹果剔除供应链,或者被竞争对手抢单。三七互娱跌停、完美世界一度也跌8%,吉比特跌接近9%。领跌的都是游戏龙头,我估计可能是机构提前知道了业绩不好。

干货:如何应对突然的暴跌

本来今天是准备写半导体的,我们到申万近期出了几篇半导体行业的深度,准备给大家分享一下。但是,看到今天的信维通信,三七互娱等大龙头暴跌,而又找不到确切的原因,就给大家分享一下如何应对类似的突发事件。我们正在准备的“大课”(有很多粉丝已经买了我们的8节小课)也会讲到相关内容。

对于利空消息,一般分为两种:

第一种是大家同时知道的消息,如在非开盘时间被爆出来了,第二天开盘大跌甚至直接跌停,比如前段时间的中芯国际,欧菲光事件就是如此。

第二种是莫名其妙的大跌,这就是少部分人知道了消息,而大部分人不明所以,今天的信维通信和三七互娱就是这种情况。

相比第一种情况,第二种不明所以的下跌更可怕。由于信息不对称,个人投资者往往是最后的知情者,滞后的信息经常伴随着扩大的损失。

事出反常必有妖!不管是第一种情形还是第二种,我们给出的应对策略用如下:

用一个字形容:跑!

用两个字形容:快跑!

用三个字形容:赶紧跑!

这种情况下,一定要果断,不能犹豫,宁可错过也不去赌它反弹。一定是出现了我们意料之外的事,即使后期反弹回来,我们再接回来都行,也不能死守着、盯着它大跌而无动于衷。因为,即使我卖错了,也最多亏3-5%,相反如果不卖掉,有可能会亏掉20%甚至更多,而且出于对未知事件的恐惧,给自己心理上造成的负担也很大,尤其是在重仓的时候。

以中芯国际为例。9月5-6日(周末),传出美国可能把它列入管制名单,周一开盘低开7%,这个时候卖掉也就亏7%,接下来几天往下还跌了14%,即使在企稳阶段再买回来,也让我们减少了接近10%的亏损。

欧菲光在9月2号(周二)盘前爆出被苹果剔除果链,一字跌停,午后公司辟谣之后打开跌停一度翻红,这种情况的应对也是如此,应该卖掉而非守候。因为我们对苹果剔除它的事项并不完全了解,这对公司未来的业绩造成很大的不确定性,换言之,我们坚守的逻辑减弱甚至改变了,就需要坚决执行卖出操作。

再说宁德时代,在9月7日盘中突然暴跌,不明所以,一度大跌10%,也肯定是发生了我们不知道的事,事后分析是说它的电池有点问题。看到这种走势,我们还是应该执行卖出操作。等弄清楚这件事之后,我们再接回来都是可以的。

我们可以在1的区域接回,甚至在2与3的区域以比我们卖出更高的价格接回也是可以的。我们以一定的利益损失来换取对未知风险的控制。在2与3的位置再买回来,至少市场已经认为导致前一次大跌的事无关紧要,这时候我们原来坚守的逻辑保持不变,市场也给出了答案。

应对莫名其妙的突然大跌,我们要提高执行力度,不要存在侥幸心理。因为这就是市场,一定是出现了我们不知道的事件,不然大资金也不会这么砸盘。当然,那些被庄家控盘的庄股除外,很可能是资金玩弄的把戏,不在我们考虑之列。而这种几百亿,上千亿的大盘子,肯定不会被少数资金控制,一定是市场合理选择的结果。

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